Мар 11, 2018
13 Views

Вложения в ETF: понимание «темной стороны» биржевых фондов

Written by

До сих пор я был огромным поклонником инвестиций ETF (Exchange Traded Funds). В конце концов, они предлагают выбор, гибкость, низкие издержки и налоговую эффективность, а также другие преимущества. И растут как лесные пожары …

Несмотря на то, что небольшой объем по сравнению с 8 000 инвестиционных фондов оценивается в 9 трлн. Долл. США, в настоящее время 253 ETF имеют активы, превышающие 315 млрд. Долл. США, что на 41% больше, чем годом ранее. Видимо, они встретили важную потребность.

В акте принимают участие все на Уолл-стрит. Фондовая биржа в Нью-Йорке, Nasdaq, AMEX и COMEX; брокерские дома, такие как Merrill Lynch, Goldman Sachs и Lehman; Индекс индекса Dow Jones; и Standard & Poor & # 39 и Morningstar. Даже гигантские инвестиционные фонды компаний Vanguard и Fidelity видят преимущества ETF и предлагают новые.

Многие из этих изменений и институтов предлагают ETF через iShares, PowerShares, streetTRACKS и Rydex.

Но есть минус. Как вы можете видеть, две угрозы угрожают вашему портфелю ETF …

Инвестиции ETF Опасность №1: Фактор ликвидности … Вы можете купить, но можете ли вы продать?

С таким количеством новых ETF, появившихся на рынке, есть серьезная проблема, которую вы, возможно, не сможете продать.

Учреждения предлагают так много новых ETFs, что это заставляет вас плавать головой. В последнее время Morningstar зафиксировал 253 транзакции ETF на фондовых биржах по сравнению с 152 годом ранее. Новые специализированные ETFs создаются каждую неделю.

Нет проблем с ликвидностью для большинства более старых и крупных ETF, таких как Trust DIAMONDS (AMEX: DIA), которая продает в среднем 8,4 млн. Акций в день, депозитные чеки S & P (AMEX: SPY), ежедневно объем до 87 миллионов; или Nasdaq 100 Trust (QQQQ), который продает в среднем 128 миллионов акций.

Но как насчет первого онлайн-индекса Trust Dow Jones (AMEX: FDN), американских региональных банков iShares Dow Jones (NYSE: IAT), Rydex Small-Cap 600 Pure Growth (AMEX: RZG) или streetTRACKS DJ Wilshire Large Cap: ELR )? Все четверо имели «нуль» (0) в тот день, когда я написал эту статью!

Многие другие ETF также имеют серьезные проблемы с ликвидностью, торгуя менее чем 10 000 акций в день. Большинство из них являются новыми, например:

iShares Dow Jones US Home Construction (NYSE: ITB)

PowerShares Dyn Building & Construction (AMEX: GDP) или

Rydex S & P Midcap 400 Чистый рост (AMEX : RFG)

Некоторые новые ETF, однако, чрезвычайно популярны. Например …

Новый iShares Silver Trust (AMEX: SLV) продает 625 000 акций в день по цене 116 долларов США за акцию.
iShares COMEX Gold Trust (AMEX: IAU) продает 250 000 акций в день.
iShares Dow Jones US Real Estate (AMEX: IYR) торгуется 2,3 миллиона раз в день.
Ликвидность также зависит от популярности, и вполне возможно, что некоторые горячие ETF будут трудно разрядиться через много лет.

Иностранные рынки сейчас горячие, как и ETF, которые специализируются на них. У вас не должно возникнуть проблемы с продажей индекса MSS Emerging Markets Index (AMEX: EEM), который продает 7 миллионов акций в день или индекс iShares Japan (AMEX: EWJ), который продает 25 миллионов акций в день. Но объем iShares MSCI South Africa (AMEX: EZA) и iShares MSCI France (AMEX: EWQ) достигает всего 150 000 акций в день.

Мой совет: проверьте среднесуточную стоимость каждого обменного фонда. Не инвестируйте в эти ETF, если не обнаружите, что есть хорошая ликвидность на рынках быков и медведей.

ETF Investments Danger Sign # 2: Плохая диверсификация

Вторая угроза для ваших активов — неполный ETF. Это не проблема с депозитными чеками S & P, которые имитируют индекс S & P 500; или DIAMONDS Trust, который имитирует Dow 30. Но интернет-HOLDRs Merrill Lynch (AMEX: HHH), которые были созданы в сентябре 1999 года, почти на вершине интернет-пузыря, в большой степени загружены только тремя биржами: Yahoo !, eBay и Amazon.

Фактически, он даже не охватывает Google (Nasdaq: GOOG), который был опубликован в 2004 году. Если бы он был включен, HHH был бы лучшим подрядчиком. Вместо этого открытые технологические фонды, такие как Интернет-фонд Джейкоба (JAMFX), достигли лучших результатов, чем HHH за последние два года … с большим отрывом.

Урок: инвестируя в ETF, проверяйте состояние инвестиций до инвестирования.

Короче говоря, не продавайте свои инвестиционные фонды в ближайшее время. В конечном счете, они могут иметь некоторые преимущества перед инвестициями ETF, особенно когда наступает время продавать или диверсифицировать.

Хорошие инвестиции, AEIOU,

Марк

Article Categories:
биткоин

Leave a Comment

Ваш e-mail не будет опубликован.